后疫情时代给钱找份好工作更难了（下） 11月红雨财商早餐会（下）

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加拿大银行股类固定收益产品介绍 BMO 银行 Christina Yu
疫情对世界经济和投资的影响 （下） 王红雨

2020年11月29日

三位智者的看法
达里欧：疫后国际新秩序，new world order。1.美联储直接购买债券压低债券收益率导致低利率和货币超发；2.贫富差距被加速拉大，将导致货币政策的第三个工具；3.中国崛起的同时，美元作为储备货币的地位下降。
塔勒布：疯狂的货币政策MMT，金融投资的趋势是股票市场需要追求高风险投资，同时购买（股市）灾难保险；长期债券不能碰。
巴菲特：资金量较少的投资者，投资集中在自己的能力圈以内；空仓30%，持有现金等待入市；美国股票依然是最好的投资，普通人最佳投资方式是ETF

长期债券收益率低的影响
已发行的固定收益债券价格高涨，2015年发行的100元面值，当时利率2%的10年期债券，由于现在收益率太低，仅为0.8%，所以票面价格高涨，从100元涨到115元。债券市场充满泡沫。
退休金账户中债券收益下降，影响养老金收入；投资者被迫降低投资组合中债券比例，风险提高。
公共债务超发，赤字激增。私人债务大多有抵押，而公共债务没有。
债券价格决定房屋贷款利率，因此目前房贷利率超低，让能贷到款的人获得了更高借款能力，让能借到款的人先富起来。
纳西姆 尼古拉斯 塔勒布
目前的货币政策是疯狂的，金融投资的趋势是在股票市场追求高风险高回报投资，同时购买灾难保险；长期债券不能碰。钱生钱，是一项高难度的赚钱方式。建议普通人做好本职工作，别想太多。

巴菲特：资金量较少的投资者，投资集中在自己的能力圈以内；空仓30%，持有现金等待入市；美国股票依然是最好的投资，普通人最佳投资方式是ETF

巴菲特的建议：不要赌美国国运，美国股票依然是最好的投资；不要相信华尔街，普通人最好的股票投资依然是股票指数基金ETF

我的看法：房地产实物投资，债务重组，分散化，股票和债券之间的金融产品
既然债券收益率已经被压低，就要最大限度利用低利率的时代红利：贷款购买房地产，将已有的房贷做refinance
多元化，分散化：美元存款（2020年4月30日开始，CDIC存款保险扩大到美元），私募资产（与市场的系统性风险隔绝）
股市的灾难保险太昂贵，长期债券是绝对不能碰的。因此，债券和股票的中间类产品是首选：REITs，年金保险，加拿大银行股

我的结论
现代货币理论MMT将央行推到了经济中心，且起到主导作用，利率不是市场决定，而是美联储。长期低利率会成为常态，全球开启日本化模式，时代红利是贷款买投资房。
政治立场势必两极分化，傻瓜才去讨论政治观点对错。中产势必被孤立，两极的政治势力都不待见中产。中产阶级的求生通道是成为邻家百万富翁。
听智者的：分散化，好好工作，相信美国股票，ETF是普通人参与股市的最佳方法，不要超出自己的能力圈。
加拿大的优势：开放的移民政策，保守的银行做法保证房地产市场健康成长；银行处于寡头垄断地位；保险公司历史永久。

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