💥Howard Marks: "Si no estás preocupado, deberías estarlo"

"Habrá un GRAN Cambio AHORA que Producirá La PEOR CRISIS en décadas"
"Se acercan tiempos Muy DIFICILES"
Los tiempos fáciles han terminado
Comienza el gran Cambio que DESTROZARÁ la economía de..."
💥Howard Marks: "Si no estás preocupado, deberías estarlo"

53 años en tu carrera como inversor ha habido tres cambios fundamentales y estamos en uno de ellos, ¿qué significa eso?

Howard Marks es un multimillonario y uno de los inversores más respetados en el mundo. Marks ha estado invirtiendo durante más de 50 años, lo que significa que sabe una o dos cosas cuando se trata de invertir. En una entrevista reciente, habló sobre un cambio reciente en el mercado de valores y la economía que debes conocer. Dijo que es la primera vez en más de 40 años que ve esto suceder, lo que lo convierte en una oportunidad verdaderamente única en una generación.

En este video, vamos a hablar sobre exactamente lo que Howard Marks está viendo, por qué está ocurriendo el cambio en el mercado y cómo puedes evitar quedarte atrás a medida que, citando, "el telón comienza a cambiar". Pero primero, asegúrate de darle like a este video y suscribirte al canal, porque mi objetivo es hacerte un mejor inversor estudiando a los mejores inversores del mundo. Ahora, escuchemos lo que Howard Marks tenía que decir.

Comencemos con el cambio fundamental que fue el gran titular de tu informe. Es cómo arrancaste tu memorándum diciendo que en tus 53 años de carrera como inversor ha habido tres cambios fundamentales y estamos en uno de ellos. ¿Qué significa eso?

Bueno, un cambio fundamental es una transformación importante del entorno, un cambio completo en actitudes, etcétera. Sospecho que podríamos estar al principio de uno. El primero fue la caída de las tasas de interés del 20 al 0 entre 1980 y 2020, lo que tuvo efectos muy positivos. El segundo fue la apertura de las mentes de los inversores a lo que llamamos análisis de riesgo-recompensa. Antes de los años 70, el trabajo del inversor era evitar el riesgo; después de los años 70, era tomar inteligentemente riesgos, y eso fue un gran cambio. Creo que podríamos estar en el umbral del tercero.

Entonces, ¿cuál es el cambio fundamental?

Bueno, desde que sucedió la crisis financiera global en 2008-2009 y la Reserva Federal, los bancos centrales de todo el mundo y el Tesoro tomaron medidas decididas para resolverla, hemos estado viviendo en un entorno altamente estimulado y muy positivo, con dinero fácil, durante aproximadamente 14 años. Creo que muchas personas comenzaron a invertir o entraron en el negocio en esos 14 años, y no muchos tienen una perspectiva sobre el período anterior a la crisis financiera global. Podrían pensar que los últimos 14 años fueron la normalidad, pero no creo que sea así. Creo que fue el período más imaginable para prestatarios y propietarios de activos, y no creo que necesariamente continúe.

¿Entonces caracterizas los últimos 14 años después de la crisis financiera como una burbuja y ahora que está estallando, volvemos a una especie de normalidad o incluso a un colapso?

Bueno, una burbuja, la mayoría de la gente la interpreta como una apreciación irracional, y la apreciación de activos en ese período no fue terriblemente positiva. No fue un período inusual de 14 años en términos de rendimientos de activos, etcétera, y no fue el resultado de un pensamiento irrealmente optimista. Creo que "burbuja" tiene un uso específico, pero fue un período hinchado, inusualmente positivo, cuando todo era fácil para ciertas clases de personas, especialmente prestatarios y propietarios de activos. No es normalidad y no creo que vaya a ser la norma en el futuro.

Para apreciar realmente los comentarios de Howard Marks, primero debes entender la relación entre las tasas de interés y los valores de los activos. Los valores de los activos son simplemente una manera elegante de decir las cosas que las personas poseen como inversiones. Piensa en acciones, bonos y bienes raíces como los tipos más comunes de activos que posee el inversor promedio en su cartera. El valor de un activo se basa...
En efectivo, generaremos para ti, como propietario, descontando al presente mediante una tasa de interés. Aunque esto pueda sonar super complicado, en realidad es una ecuación y concepto relativamente sencillos. Supongamos que compras una acción que te genera veinte dólares al año en efectivo durante 10 años. Al final de esos 10 años, puedes vender la acción por doscientos dólares. Conoces la cantidad de efectivo que la acción producirá, así que el último paso es determinar la tasa de interés utilizada para descontar esos flujos de efectivo al presente. La razón por la cual tienes que descontar los flujos de efectivo es porque un dólar hoy no tiene el mismo valor que un dólar dentro de 10 años.

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