👉🏻 ANÁLISIS FUNDAMENTAL ACCIONES (2020) 😄 - ¿Qué es el Análisis Fundamental de la Bolsa? 🤔

Te explico qué es el Análisis Fundamental aplicado a la Bolsa de Valores. Todo lo que tienes que saber para entender el Análisis Fundamental de ACCIONES.

Empezamos una nueva serie en la que vamos a hablar de análisis fundamental de acciones, es decir, análisis fundamental aplicado a la bolsa de valores. Si miramos al mercado de divisas (Forex), o al mercado de materias primas, es mucho más difícil realizar el análisis fundamental, porque los datos políticos y macroeconómicos tienen más importancia y en general son más difíciles de entender. Por eso, la mayoría de trader de divisas y demás, sólo utilizan el análisis técnico.
Yo uso las dos herramientas para invertir, el análisis técnico y el análisis fundamental. Como ya os dije en el video de análisis técnico, los considero dos caras de la misma moneda.
(link al mini-curso de análisis técnico) https://www.youtube.com/watch?v=gnMA_68voPc&list=PLqD5ZWqokWqCAuqB9LFvk0-mHFfnzNvvu

Lo primero comentar que el análisis fundamental se basa en que la bolsa de valores no es eficiente, y que las empresas no siempre cotizan a un precio justo. Esto ya lo dijo Bejamin Graham en su libro el inversor inteligente, del que Warren Buffet dice que se trata del mejor libro de inversión jamás escrito y os recomiendo que leáis
Aunque si fuera vosotros no lo compraría aun porque voy a hacer un sorteo entre mis suscriptores, así que suscribiros para participar y poder ganar el libro.
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El análisis fundamental es la disciplina que estudia de forma exhaustiva los datos de la empresa que representa esa acción, además de la situación económica a grandes rasgos, como los intereses que imponen los bancos sobre el dinero, el sector en el que se encuentra la empresa, etc.
El objetivo es estimar el valor real de la empresa y compararlo con el precio que los inversores están pagando por esa acción.
El valor intrínseco de una empresa es subjetivo y depende de la persona que hace el análisis. Sin embargo, el precio de una acción es lo que es, a lo que cotiza la empresa y que está condicionado por oferta y demanda, además de factores psicológicos.
Para hacer un análisis fundamental, se mira a los datos que la empresa debe poner a disposición de los inversores periódicamente como las memorias anuales que explican el negocio y la “cuenta de resultados” donde se rinde cuentas sobre las ventas, beneficio, activos, pasivos, incluyendo la deuda a corto y a largo plazo, los dividendos, los impuestos que tiene que pagar, las inversiones que tiene la empresa, etc. Es decir todos los datos de la empresa desde un punto de vista financiero. Además, también nos dicen las expectativas que tienen para el próximo trimestre, lo que nos ayuda a ver qué planes hay para esta empresa en los próximos meses.
Por cierto, estos datos tienen que estar auditados, por lo que se puede confiar en ellos, aunque hay veces que la empresa los interpreta de la forma que más les beneficia a ellos. Hay que tener cuidado con eso, para no comprar lo que se llama una trampa de valor.
Para sacar el valor, hay muchas fórmulas y métodos para elegir dependiendo de lo que tú más valores; los datos financieros pasados, el equipo gestor de la empresa, las expectativas para el futuro, es decir, que su modelo de negocio en el futuro seguirá siendo bueno. Por ejemplo, si supiste prever que Netflix estaba dando un buen servicio, seguramente no invertirías en BlockBuster...
Lo que buscamos es que el Valor menos un margen de seguridad que nosotros impongamos, sea mayor que el precio. Si la acción cotiza muy por debajo de este valor intrínseco, proporcionando un margen de seguridad grande, se considera que es buen momento para comprar porque la acción está cotizando con descuento y se espera que el mercado en algún momento se dé cuenta de ello y el precio de la acción subirá. Y en el momento en el que la acción llega a su valor intrínseco, la vendes, no esperas a que esté sobrevalorada, porque seguro que has encontrado otra acción que cotiza con descuento. Por ejemplo, si creemos que una acción debería cotizar a 100 euros y queremos un margen de seguridad de un 20%, compraremos la acción si está por debajo de 80 euros.
Y por qué funciona el análisis fundamental? Pues por la propia naturaleza humana. La mayoría de gente activa en el mercado no siguen las premisas de este tipo de inversión (value investing), si no que quieren conseguir una rentabilidad enorme en el corto plazo. Eso hace que cometan muchísimos errores y que creen oportunidades de inversión para el resto.
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