Границы Современной теории портфеля. Часть 1

Вторая часть вебинара: https://youtu.be/dWwecUOFpd8
Современная теория портфеля (СТП) родилась в 1952 году вместе с исследованием американского математика Гарри Марковица «Portfolio Selection». В этом году СТП исполняется 66 лет. Но почтенный возраст СТП не снижает ее актуальности. В мире каждый год появляются книги, статьи, новые исследования, развивающие подходы Марковица. Лучшие математики предлагают новые, иногда революционные решения. Несмотря на это, в СТП остаются нерешенными некоторые важные задачи, которые все еще ждут своих первопроходцев.

Новшества последних лет получили название СТП 2.0

Первая часть вебинара посвящена истории СТП и тем сложностям и проблемам, которые существуют в "классическом" подходе Марковица.

Содержание:
АКТУАЛЬНОСТЬ ПАССИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ СЕГОДНЯ
11:18 Фонды с активным управлением проигрывают рынку
14:40 СЧА инвестиционных фондов VS ВВП (в разных странах мира)
17:19 Распределение сбережений домашних хозяйств в странах мира
21:11 Доля индексных фондов на рынке США, рост ETF
23:40 Доля индексных фондов в России, биржевые фонды

ИСТОРИЯ СТП
25:00 История биржевых индексов
29:45 Джон Богл и пассивные инвестиции
31:39 Подходы к управлению рисками в 1960-70х
32:00 Гарри Марковиц и Современная теория портфеля (Asset Allocation)
32:30 Корреляция активов внутри инвестиционного портфеля
35:20 Основные работы Гарри Марковица
38:09 Исследования других авторов

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ СТП НА ЯЗЫКЕ МАТЕМАТИКИ
41:17 Риск и доходность портфеля, дисперсия и стандартное отклонение
43:42 Матричная запись определений риска и доходности
44:17 Ковариационная матрица, Ковариационный анализ
45:50 Поиск "эффективных портфелей", числовые методы
48:23 Граница эффективности или "Пуля Марковица"

РЕАЛЬНЫЕ И МНИМЫЕ ПРОБЛЕМЫ КЛАССИЧЕСКОЙ СТП
55:02 Определение риска как волатильности доходности актива
58:35 Уильям Бернстайн: Марковиц слишком упростил расчет доходности. Ребалансировка и доходность
1:04:01 СТП и свойства Нормального распределения
1:07:44 СТП и нестабильность результатов
1:14:33 Статистика не предсказывает будущее
1:16:36 Неэффективность "Эффективных портфелей"

ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ:

Введение в портфельные инвестиции:
https://youtu.be/eS_BoDtcXrg

Инвестиционный портфель для начинающих:
https://youtu.be/myYkMphcfb4

Учимся выбирать ETF:
https://youtu.be/txlXfP6US30

Простейшая математика инвестиций: граница эффективности
https://youtu.be/SfNP58GhY1k

Видео Границы Современной теории портфеля. Часть 1 канала Рост Сбережений