Производная

Добро пожаловать в глоссарий финансовых терминов от Investors Trading Academy
Термин дня “Производная ”
Термин «производная» часто определяется как нечто – ценная бумага, договор - что имеет значение благодаря своему отношению с другим активом или потоком денежных средств. Есть много типов производных, и они могут быть хорошими или плохими, использоваться для продуктивных вещей или в качестве спекулятивных инструментов. Производные финансовые инструменты могут помочь стабилизировать экономику или поставить экономическую систему на колени в катастрофической имплозии из-за неспособности идентифицировать реальные риски, должным образом защититься от них, и предвидеть так называемые "гирляндные" события, где взаимосвязанные корпорации, институты, и организации оказываются мгновенно обанкротившимися в результате плохо написанной или структурированной производной позиции с другой фирмой, которая провалилась; эффект домино.
Основная причина, по которой опасность кроется в производных – это партнерский риск. Если общество позволяет людям использовать взятые в долг деньги, чтобы войти во все виды сложных производных схем, то мы можем оказаться в ситуации, где каждый несет эти производные позиции на своих счетах в больших количествах только для того, чтобы узнать, когда это все вскроется, что там очень мало денег, потому что выпадение одного или двух звеньев этой «цепи» тянет за собой все остальные. Проблема все более усугубляется, потому что многие производные контракты, написанные в частном порядке, имеют встроенные сопутствующие взносы, которые требуют от контрагента вкладывать больше денег или залога, чуть ли не все деньги, которые они могут получить, увеличивая риск банкротства. Именно по этой причине, миллиардер Чарли Мангер, известный критик производных, называет наиболее производные контракты "хорошими до поры до времени", так как в момент, когда вам на самом деле нужно изъять свои деньги, они могут спокойно испариться независимо от того, что числятся на вашем балансе.

Видео Производная канала Академия трейдинга - ITA