[투자이야기] 5월 FOMC & 자산배분 전략 | 미국채, 금, 나스닥, 비트코인, 달러 비중 전략 | GLD TLT QQQ BTC 리밸런싱

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[투자이야기] 5월 FOMC & 자산배분 전략 | 미국채, 금, 나스닥, 비트코인, 달러 비중 전략 | GLD TLT QQQ BTC 리밸런싱

1)
2023년 5월 4일
미국중앙은행인 미연방준비이사회(Fed) 에서
미국 기준금리를 5.0~5.25% 로 0.25%(25bp) 인상했습니다.

이로서 연초에 연준이 제시했던 기준금리 목표치에 도달했습니다.

이번 5월 FOMC 성명서에서는 추가적인 긴축정책 문구를 삭제하며
이번 금리인상 사이클이 막바지에 있음을 암시했는데요.

은행 불안이 가계와 기업의 신용경색을 불러와 경기둔화에 영향을 미친다고 평가했으며
동시에 인플레이션이 잡히지 않을시 차후에 추가적인 금리인상도 가능하다고 발언했습니다.

이번 연준의 기준금리 인상으로 한미 기준금리차는 1.75%로 역대 최대치를 기록하게 됩니다.(한국 3.5%)

2)
이번 5월 FOMC 성명서 발표이후 자산시장 반응을 살펴보면
금과 미국채는 상승하고 미국주식과 달러인덱스는 하락하였습니다.
마찬가지로 원/달러 환율도 하락하였습니다.

3)
연준의 기준금리의 방향을 코스톨라니 달걀로 참고하면 현재 기준금리 고점이라고 가정했을때
앞으로 기준금리를 고점에서 유지하고 인하하는 기간동안
자산배분 투자에서는 미국채와 금, 달러 현금의 비중을 늘이고
위험자산의 비중을 줄이는 것이 좋습니다.

4)
이어지는 미국 은행 위기
퍼스트 리퍼블릭 뱅크(FRC)가 5월 1일 파산한 이후
JP Morgan 이 인수를 발표하며 위기가 일단락 되는 듯했습니다.

하지면 며칠 지나지않아 5월 FOMC 성명서가 발표되던 5월 4일에
또다른 미국은행인 팩웨스트 뱅코프(PACW) 가 하루동안 50% 가까이 하락하며
은행위기가 아직 끝나지 않았음을 알려주었습니다.

4)
다만 직전 사이클의 금리고점 이후인 2019년을 참고해보았을때
기준금리가 고점을 유지하다가 '예방적 금리인하'로 조금씩 내리기 시작하는 구간동안
'나스닥 지수'나 '비트코인' 같은 위험자산의 반등 및 상승할 가능성이 있습니다.

현재 구간의 기본 전략은 위험자산의 비중을 줄이면서 이익실현해야겠지만,
'주가는 걱정의 벽을 타고 오른다' 는 격언과 과거 차트를 참고하여

이번 2023년 디스인플레이션 구간의 위험자산의 반등을 잘 활용하는 것이 좋겠습니다.

연준의 5월 FOMC 성명서를 간단히 요약하고 정리하면서
지극히 개인적인 자산배분 view를 업로드한 것이니
가벼운 마음으로 시청해주시면 감사하겠습니다 :D

개인투자자가 본업에 충실하면서 부업으로 passive 하게 투자하여
성공적으로 투자성과를 내고
경제적 자유로 가는 여정을 기록하고 공유해봅니다 :D
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