2022년 이익이 더 커지는 삼성전자! 2021년 자동차, 케미컬, 2차전지와 함께 반도체 빅사이클이 돌아온다! | 노근창 센터장

0:00 현대차증권 리서치센터장 노근창 (촬영일 12월7일)
0:14 스마트 폰이나 자동차는 대면해서 제품을 고른다. 이런 제품들이 올해 마이너스 성장을 했다. 두 자리수 역성장을 했다.
0:45 재택 근무 원격 교육은 코로나 백신이 공급되어도 앞으로 삶의 형태가 될 것 같아서 노트북과 같은 제품은 2021년에도 계속 좋을 것 같다.
2:35 이번에 나오는 아이스레이크는 대기 수요와 스팩 업그레이드에서 투자를 많이 해야 하는데, 요즘 클라우드 사업자뿐 아니라 일반 사업자들도 투자를 많이 하고 있다.
3:42 인텔과 AMD 모두 신제품으로 클라우드 사업자에게 프로모션을 많이 할 것이고 교체 주기가 이미 지난 상황이라 투자의 강도는 좀 더 클 것이다.
5:06 현재 5G는 4G와 5G의 중간 정도이고, 미리미터 웨이브 장비가 본격적으로 공급되는 시점부터 LTE대비 20배 빠른 환경을 경험할 수 있다.
6:43 삼성이 D램 캐파 증설을 하고 있고, 하이닉스도 낸드 쪽 투자는 인텔 인수로 적게 할 수 있지만, D램 쪽 투자는 해야 한다,
7:59 삼성 그룹은 헤지하지 않고 시장에 맡겨 놓는다. 반도체는 원화 강세 이상으로 제품 가격이 오르면 된다.
9:16 메모리도 원가 부담은 있지만, CPU보다는 낮고 공급이 부족하면 재고를 축적하려고 할 것이고, 그러면 가격이 올라갈 수 있다.
10:05 중국의 반도체 굴기는 미.중간의 갈등으로 인해 상당히 붕괴가 되었고, 중국이 메모리 굴기를 시작했지만 YMTC의 칭하유니그룹이 회사채 2억불을 상환하지 못했다.
11:26 삼성의 시안 공장, SK하이닉스 우시 공장, 인텔의 따리엔 공장도 하이닉스가 인수하는 구도이다. 중국에서 반도체를 만들어야 완제품을 팔 수 있다.
13:18 내년에 낸드플래시를 투자할 기업은 삼성전자가 가장 크다. 키옥시아 같은 경우는 약간의 증설을 하는 것 같다.
14:28 2021년은 수요가 회복되는 시기이다. 반도체도 좋지만, NCC, 케미컬 쪽도 좋다. 유가는 저점에 있기 때문에 원가는 낮아지는 반면, 수요는 좋아지고 있다.
15:28 내년에 차화정은 아니고 차화전(자동차, 케미컬, 2차전지)과 반도체가 있어서 실적의 비저빌리티(실현가능성)는 상당히 높다.
17:08 너무 박스권의 트라우마에 갇히지 말고, 내년 삼성전자 매출의 20%가 파운드리다. 주가 재평가가 바로 되지는 않을 것이지만 재평가할 수 있는 요인들이 많아지고 있다.
17:55 2022년에 삼성전자의 이익이 내년보다는 많을 것 같다. 내년에 51조를 보는데, 2022년이 더 많을 것 같다.

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