CRRY: Come DECORRELARE il Portafoglio con il COMMODITY CARRY

Il video offre un'analisi approfondita dell'ETC WisdomTree Enhanced Commodity Carry (CRRY), uno strumento finanziario strutturato per generare rendimento dalle materie prime senza investirvi direttamente, sfruttando l'effetto contango tipico dei mercati dei futures. Attraverso una strategia sintetica in leva 3 che vende allo scoperto i contratti a breve termine e acquista contemporaneamente quelli a più lunga scadenza, il prodotto punta a catturare il cosiddetto "commodity carry", ovvero quel premio economico legato ai costi di stoccaggio, alle assicurazioni e ai tassi di interesse che gli investitori tradizionali tendono a perdere sistematicamente durante il rinnovo dei contratti finanziari. Nonostante il severo drawdown recente indotto da un'anomala situazione di backwardation legata alle attuali tensioni geopolitiche globali, i dati storici e le simulazioni di lungo periodo evidenziano come questo asset presenti una correlazione pari a zero con il mercato azionario globale, configurandosi come un potente fattore di diversificazione in grado di migliorare l'efficienza e lo Sharpe ratio di un portafoglio d'investimento.
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Fonte:
https://youtu.be/QoDFJNP_s2c?si=NgEPwPj6vlEANg-_
https://youtu.be/JbOq_thQmqA?si=noltwEqThf7VsaoW

File Excel:
https://drive.google.com/file/d/1IY06qqn1H5bR4n3h37dBWylzFzZWaeS-/view?usp=sharing
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Playlist di riferimento:
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TIMESTAMP
0:00 Introduzione a CRRY e architettura della strategia Long/Short in Leva 3
0:42 Meccanica dei contratti Futures: Definizione di Contango e Cost of Carry
3:56 Ruolo dei tassi di interesse e dinamiche macroeconomiche sulla curva dei Futures
6:41 Inversione della curva in Backwardation e impatto sul drawdown di CRRY
8:36 Analisi dei costi e modellizzazione dell'indice BNP Paribas tramite Testfolio
11:59 Analisi delle performance storiche e metriche Rolling a 3 e 5 anni
13:20 Correlazione con l'azionario globale (VT) ed ottimizzazione dello Sharpe Ratio
15:52 Correlazione asimmetrica con le commodity e proprietà di Market-Neutrality
18:06 Rischio di controparte dello swap e analisi critica sul backtest del benchmark
21:42 Validazione accademica del fenomeno e considerazioni sugli strumenti armonizzati UCITS
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Видео CRRY: Come DECORRELARE il Portafoglio con il COMMODITY CARRY канала Matteo Ongaro