💼🤑Ошибка инвесторов: Под одну гребенку весь фундаментальный анализ!

✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / knyazevinvest@yandex.ru / https://vk.com/knyazevinvest

Большая ошибка начинающих инвесторов - попытка равнять все компании, акции которых они планируют купить, под одну гребенку. А между тем здесь, как и вообще в жизни, требуется очень индивидуально подойти к анализу компаний.

И в первую очередь - учитывать особенности сферы бизнеса, в которых работает компания.

1) Совершенно очевидно, что в общем случае, чем ниже p/e - тем лучше. Но прогрессивные компании типа "Рост и дивиденды" с заниженным p/e вы не найдете. В рамках среднерыночного: чуть выше или ниже - уже великолепно. С другой стороны, консервативные высокодивидендные компании часто торгуются с низким p/e, но и взрывного роста от них ждать не стоит.

2) В идеале компания должна постоянно проводить обратный выкуп акций или хотя бы не выпускать новые. Иначе что это за прибыльный бизнес, который финансируется постоянной эмиссией акций. Но REIT из-за особенностей бизнес-модели и капиталоемких вложений в новые объекты регулярно выпускают новые акции - и это нормально.

3) Payout ratio - коэффициент выплаты дивидендов из прибыли в 90% неприемлем: слишком много, никаких денег на развитие не остается! Но для тех же REIT такой коэффициент - требование закона. Высокодивидендные компании могут платить и 60%, и 65% от прибыли. Но подобная щедрость редко уместна для растущих дивидендных компаний: им нужно развиваться.

4) Наличие собственного капитала (то есть стоимости собственных активов, земли, станков, помещений и т.д.) крайне важно. И хорошо, если эта стоимость превышает стоимость долгов - потому что иначе акционерный капитал выглядит отрицательным. Но в ряде случаев, например, для банков или компаний с большими капитальными затратами, это нормально. И пока прибыль с лихвой покрывает долговые платежи - ситуация приемлема.

И таких примеров зависимости подхода к фундаментальному анализу акции от рода деятельности и типа бизнеса можно привести много. Инвестор должен помнить об этом и не равнять все компании под одну гребенку!

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:
✓ Телеграм - https://t.me/knyazevinvest
✓ Facebook - https://www.facebook.com/alexandrknyazevinvest
✓ Яндекс.Дзен - https://zen.yandex.ru/knyazevinvest
✓ Твиттер - https://twitter.com/knyazevinvest
✓ Инстаграм - https://www.instagram.com/alexknyazev85/

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

Видео 💼🤑Ошибка инвесторов: Под одну гребенку весь фундаментальный анализ! канала Александр Князев: Куда вкладывать деньги 2020