旺矽(6223)與帆宣(6196)：AI與半導體測試及設備整合的成長新星
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buymeacoffee.com/thompsonisabella
大家好，我是Isabella，今天非常高興能為大家詳細介紹兩家在台灣半導體與設備產業中表現亮眼的公司——旺矽和帆宣。這兩家企業在AI與5G時代的半導體供應鏈中各有獨特定位，旺矽專注於探針卡與測試設備，帆宣則提供半導體與顯示器設備的系統整合，兩者都乘著科技成長浪潮，市場表現備受矚目。同時，我也要感謝大家的長期支持！如果你喜歡我的分析內容，歡迎透過影片描述中的 Buy Me a Coffee 連結請我喝杯咖啡，你的支持是我持續創作的動力！以下，我將從公司背景、產品應用、市場動態、未來展望與投資風險，為大家深入剖析這兩家企業的潛力。
先來聊聊旺矽。旺矽科技股份有限公司，探針卡龍頭，AI晶片測試的關鍵推手，成立於1995年，總部位於台灣新竹，是全球前五大探針卡廠商之一，專注於晶圓探針卡與半導體測試設備的研發與製造。主要產品包括懸臂式探針卡（CPC）、垂直式探針卡（VPC）、微機電探針卡（MEMS），以及自動化測試設備（ATE），廣泛應用於AI晶片、高效能運算（HPC）、電競GPU、SSD控制器與電視SoC等領域。旺矽的技術優勢在於其高精度的探針卡設計與PCB自製能力，能滿足7奈米以下先進製程的複雜測試需求，這讓他們成為台積電、英偉達等大廠供應鏈的關鍵夥伴。
旺矽在半導體供應鏈中扮演晶圓測試的核心角色，確保晶片在出廠前的品質與性能。他們的廠房以新竹為主，並在中國、歐美設有服務據點，全球布局完善。旺矽的競爭優勢來自其毛利率冠絕同業，2025年第一季毛利率達57.39%，創歷史新高，這得益於產品組合優化與VPC、MEMS探針卡的高單價出貨。 2024年，旺矽受惠於AI晶片需求激增，9月營收9.97億元，年增34.67%，創單月新高；全年營收101.72億元。 2025年第一季，旺矽營收28.28億元，年增38.21%，EPS 7.68元，年增84%，連續四季創歷史新高，展現淡季不淡的強勁動能。
2025年5月，旺矽股價表現亮眼，5月23日收盤708元，漲幅5.20%，本益比約25.35倍，較同業合理。 外資近期雖有賣超（如2024年12月連續四日賣超），但法人對旺矽前景保持樂觀，美銀證券給予「買進」評級，目標價上調，預估2025年EPS達33.4元，年增約11%。 旺矽的合約負債占營收比重達43.54%，顯示未來訂單能見度高，存銷比低於歷史標準，反映需求強於供給。 此外，旺矽計畫2025年擴產30%，聚焦VPC與MEMS探針卡，並於5月20日追加新竹廠房二期工程（總額6.23億元），以因應AI與HPC需求。
展望未來，旺矽在AI與矽光子市場的成長潛力巨大。隨著AI晶片引腳數增加與測試溫度升高，探針卡需求預計2025年成長46%，2026年再增36%。 旺矽的VPC業務受惠於ASIC與Switch IC訂單，MEMS探針卡則進入放量期，法人預估2025年營收可望再創新高。 然而，投資旺矽需注意風險。美國關稅政策與美元升值可能影響出口業務，雖旺矽受影響較小，但仍需關注地緣政治動態。 此外，競爭對手如FormFactor的崛起與產能過剩風險也需留意。
接下來談談帆宣。帆宣系統科技股份有限公司，半導體設備整合專家，台積電供應鏈的穩健推手，成立於1991年，總部位於台灣新竹，是一家專注於半導體與顯示器設備的系統整合商，提供從設計、製造到建廠的交鑰匙解決方案（Turnkey Solution）。主要業務包括半導體設備代理與製造、顯示器設備整合、廠務系統工程，以及高科技廠房建置，客戶包括台積電、三星、聯發科、友達與群創。帆宣的技術優勢在於其一站式服務能力，能整合多方設備與技術，滿足先進製程與次世代面板的需求，這讓他們在台積電的全球擴廠計畫中扮演重要角色。
帆宣在供應鏈中是設備與廠務的關鍵橋樑，負責將複雜的製程設備整合為高效的產線。他們的業務以台灣為核心，出口至美國、日本與大陸，與台積電的美國亞利桑那廠、熊本廠有深度合作。2024年，帆宣受惠於台積電加碼3.3兆投資美國，營運表現穩健。 由於最新財報數據有限，參考歷史表現，帆宣2020年12月營收26.83億元，年增13.40%，顯示其業務成長力道。 2025年，帆宣持續受惠於台積電的先進製程擴產，法人預估營收與EPS穩健成長，但具體數據需待公告。
2025年5月，帆宣股價表現溫和，受到台股整體行情帶動，外資動態顯示2024年12月曾連續兩日賣超，但整體買盤仍穩定。 帆宣的競爭優勢在於其與台積電的長期合作，特別在3奈米與2奈米製程的廠務工程中，訂單能見度高達2027年。 此外，帆宣也在顯示器領域布局OLED與Micro LED設備整合，搶攻次世代面板市場。展望未來，帆宣在半導體與顯示器市場的成長潛力可期。台積電的全球擴廠計畫預計帶動設備需求年增20%，帆宣的交鑰匙解決方案將持續受益。 然而，投資帆宣需注意風險。設備整合業務毛利率較低，高度依賴台積電訂單，若擴廠進度延遲，可能影響營收。美國關稅與匯率波動也可能增加成本壓力。
總結與投資建議
總結來說，旺矽與帆宣在半導體供應鏈中各有亮點，代表了AI與先進製程的成長潛力。旺矽憑藉探針卡的技術領先與高毛利率，2025年第一季EPS 7.68元，營收年增38.21%，預估全年EPS 33.4元，適合追逐AI題材的成長型投資者。 帆宣則以穩健的設備整合業務，緊扣台積電擴廠商機，適合看好長期趨勢的穩健投資者。兩者皆受益於2025年5月台股的強勢行情，但旺矽的獲利動能更勝一籌。投資決策需謹慎評估關稅政策、匯率與客戶集中風險。
再次感謝大家的支持！如果你覺得這段分析對你有幫助，歡迎點擊影片描述中的 Buy Me a Coffee 連結，請我喝杯咖啡，你的支持讓我能帶來更多優質內容！我是Isabella，感謝聆聽！如果有任何問題或需要更深入的分析，歡迎留言告訴我。期待未來為大家帶來更多精彩的企業故事！謝謝！
Видео 旺矽(6223)與帆宣(6196)：AI與半導體測試及設備整合的成長新星 канала Isabella Thompson
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大家好，我是Isabella，今天非常高興能為大家詳細介紹兩家在台灣半導體與設備產業中表現亮眼的公司——旺矽和帆宣。這兩家企業在AI與5G時代的半導體供應鏈中各有獨特定位，旺矽專注於探針卡與測試設備，帆宣則提供半導體與顯示器設備的系統整合，兩者都乘著科技成長浪潮，市場表現備受矚目。同時，我也要感謝大家的長期支持！如果你喜歡我的分析內容，歡迎透過影片描述中的 Buy Me a Coffee 連結請我喝杯咖啡，你的支持是我持續創作的動力！以下，我將從公司背景、產品應用、市場動態、未來展望與投資風險，為大家深入剖析這兩家企業的潛力。
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旺矽在半導體供應鏈中扮演晶圓測試的核心角色，確保晶片在出廠前的品質與性能。他們的廠房以新竹為主，並在中國、歐美設有服務據點，全球布局完善。旺矽的競爭優勢來自其毛利率冠絕同業，2025年第一季毛利率達57.39%，創歷史新高，這得益於產品組合優化與VPC、MEMS探針卡的高單價出貨。 2024年，旺矽受惠於AI晶片需求激增，9月營收9.97億元，年增34.67%，創單月新高；全年營收101.72億元。 2025年第一季，旺矽營收28.28億元，年增38.21%，EPS 7.68元，年增84%，連續四季創歷史新高，展現淡季不淡的強勁動能。
2025年5月，旺矽股價表現亮眼，5月23日收盤708元，漲幅5.20%，本益比約25.35倍，較同業合理。 外資近期雖有賣超（如2024年12月連續四日賣超），但法人對旺矽前景保持樂觀，美銀證券給予「買進」評級，目標價上調，預估2025年EPS達33.4元，年增約11%。 旺矽的合約負債占營收比重達43.54%，顯示未來訂單能見度高，存銷比低於歷史標準，反映需求強於供給。 此外，旺矽計畫2025年擴產30%，聚焦VPC與MEMS探針卡，並於5月20日追加新竹廠房二期工程（總額6.23億元），以因應AI與HPC需求。
展望未來，旺矽在AI與矽光子市場的成長潛力巨大。隨著AI晶片引腳數增加與測試溫度升高，探針卡需求預計2025年成長46%，2026年再增36%。 旺矽的VPC業務受惠於ASIC與Switch IC訂單，MEMS探針卡則進入放量期，法人預估2025年營收可望再創新高。 然而，投資旺矽需注意風險。美國關稅政策與美元升值可能影響出口業務，雖旺矽受影響較小，但仍需關注地緣政治動態。 此外，競爭對手如FormFactor的崛起與產能過剩風險也需留意。
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帆宣在供應鏈中是設備與廠務的關鍵橋樑，負責將複雜的製程設備整合為高效的產線。他們的業務以台灣為核心，出口至美國、日本與大陸，與台積電的美國亞利桑那廠、熊本廠有深度合作。2024年，帆宣受惠於台積電加碼3.3兆投資美國，營運表現穩健。 由於最新財報數據有限，參考歷史表現，帆宣2020年12月營收26.83億元，年增13.40%，顯示其業務成長力道。 2025年，帆宣持續受惠於台積電的先進製程擴產，法人預估營收與EPS穩健成長，但具體數據需待公告。
2025年5月，帆宣股價表現溫和，受到台股整體行情帶動，外資動態顯示2024年12月曾連續兩日賣超，但整體買盤仍穩定。 帆宣的競爭優勢在於其與台積電的長期合作，特別在3奈米與2奈米製程的廠務工程中，訂單能見度高達2027年。 此外，帆宣也在顯示器領域布局OLED與Micro LED設備整合，搶攻次世代面板市場。展望未來，帆宣在半導體與顯示器市場的成長潛力可期。台積電的全球擴廠計畫預計帶動設備需求年增20%，帆宣的交鑰匙解決方案將持續受益。 然而，投資帆宣需注意風險。設備整合業務毛利率較低，高度依賴台積電訂單，若擴廠進度延遲，可能影響營收。美國關稅與匯率波動也可能增加成本壓力。
總結與投資建議
總結來說，旺矽與帆宣在半導體供應鏈中各有亮點，代表了AI與先進製程的成長潛力。旺矽憑藉探針卡的技術領先與高毛利率，2025年第一季EPS 7.68元，營收年增38.21%，預估全年EPS 33.4元，適合追逐AI題材的成長型投資者。 帆宣則以穩健的設備整合業務，緊扣台積電擴廠商機，適合看好長期趨勢的穩健投資者。兩者皆受益於2025年5月台股的強勢行情，但旺矽的獲利動能更勝一籌。投資決策需謹慎評估關稅政策、匯率與客戶集中風險。
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29 мая 2025 г. 10:53:00
00:09:29
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