250707_관세 vs 로봇_ 한국차의 위기와 기회, 2025년 전망과 투자 전략

2025년 7월 7일

제목 - 증권사: DS투자증권 - 2Q25 Preview: 소외의 끝자락 (자동차및부품 섹터)

내용 요약:

2분기 실적은 부품사가 완성차 대비 우위를 보일 것으로 예상됩니다. 완성차의 합산 영업이익 성장률은 -16%, 부품사는 +12%로 전망됩니다.

부품사는 관세 영향이 제한적이며 일회성 비용 인식과 사업 및 고객사 다각화로 실적 차별화가 기대됩니다.

하반기 실적 개선은 관세 완화와 미국 내 점유율 확대로 이루어질 전망입니다.

Top Pick 종목으로는 완성차 현대차, 부품사 현대오토에버, 현대모비스가 제시되었습니다.

현대차그룹의 로보틱스 사업 가시화가 밸류에이션 확장의 계기가 될 것으로 보이며, 현대모비스의 EV 서보모터 양산 역량과 현대오토에버의 관제 SW 역량이 로봇 밸류체인 구축에 핵심적 역할을 할 것으로 분석됩니다.

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