🚫 -61% за 14 лет: Коварство российских дивидендов. Дивиденды акций российских компаний

✓ Нужна консультация или портфель: https://vk.com/alexandr_knyazev / knyazevinvest@yandex.ru

Друзья, высокие дивиденды по акциям российских компаний - это одно из их важнейших преимуществ. Именно о высоких дивидендах зачастую идет речь, когда сравнивается российский фондовый рынок и развитые фондовые рынки - например, рынок акций США.

Дивиденды - это чистый денежный поток инвестора, который он получает, не глядя на волатильность стоимости акций. И поэтому я убежден, что он должен быть достаточно стабильным и уверенным: ведь инвестор на него полагается, когда планирует инвестиции или планирует жить на пассивный доход.

Увы, ни о какой стабильности в российских дивидендных акциях речи идти не может. И, хотя они растут существенными темпами, но именно отсутствие стабильности не позволяет инвестировать в российские акции. Да, у меня есть опыт разработки стратегий под акции РФ. Но моя собственная рекомендация клиентам все же - делать выбор в пользу валютных активов.

Давайте рассмотрим пару примеров, иллюстрирующих эту мысль.

Возьмем акцию Северстали - крупного металлургического предприятия РФ. В 2004 году дивиденды на акцию составляли 16 рублей, в 2018 году - уже больше 156 рублей. По формуле среднегодового роста XIRR можно получить среднегодовой рост дивидендов 17.67%.

И давайте сравним теоретический - расчетный рост дивидендов Северстали с фактическим. Что мы видим? Что фактические дивиденды Северстали были очень рваными: масштабные сокращения, полная отмена дивидендов в 2009 году, периоды бурного роста и т.д.

Любопытно, что если мы сравниваем итоговые дивиденды на 2018 год по фактическому и теоретическому расчету они получаются очень близкими: около 156 рублей. Но вот размер СОВОКУПНЫХ полученных дивидендов отличается не в пользу фактических выплат: больше 61% возможных дивидендов потеряли инвесторы из-за нестабильности выплат.

Огромное преимущество акций США в том, что акции там платят дивиденды, как часы. И фактические результаты оказываются даже лучше теоретических. Например, среднегодовой рост дивидендов МакДональдса - 15.6% в долларах. Аналогично: с 2004 года по 2018 год расчетные и фактические выплаты сравниваются. Но фактические совокупные дивиденды оказываются на 25% выше теоретических!

Схожую динамику мы видим и по JNJ: при среднегодовом росте дивидендов 8.74% в долларах и равных итоговых фактических/теоретических дивидендов, совокупная фактическая выплата оказалась на 8% выше!

Вот это - эффект стабильности выплат. Вот это то, на что инвестор может рассчитывать и даже ожидать более высокие результаты, чем его теоретические выкладки.

Вот именно поэтому, хотя высокие дивиденды по акциям РФ кажутся такими привлекательными, я не спешу покупать эти акции и не планирую делать этого в будущем. Слишком велик риск не получения того "феноменального" результата, на который, как кажется, можно рассчитывать.

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:
✓ Телеграм - https://t.me/knyazevinvest
✓ Facebook - https://www.facebook.com/alexandrknyazevinvest
✓ Яндекс.Дзен - https://zen.yandex.ru/knyazevinvest
✓ Твиттер - https://twitter.com/knyazevinvest
✓ Инстаграм - https://www.instagram.com/alexknyazev85/

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.

Видео 🚫 -61% за 14 лет: Коварство российских дивидендов. Дивиденды акций российских компаний канала Александр Князев: Куда инвестировать деньги