전 세계 경제를 침몰시킬 거대한 부채 위기는 언제 터질 것인가? | 미래학자 최윤식 | 815머니톡

전 세계경제를 침몰시킬 부채의 비밀, 그리고 언제 부채위기가 터질것인지에 대해 앞으로3년 대담한투자 저자이자 미래학자인 최윤식 소장님의 분석을 들어보시죠.(촬영일 5월 13일)
00:30 미래는 역사적 사건들을 통해 패턴을 발견해야 한다

02:10 눈에 보이는 미래의 70~80%는 변하지 않는다

04:48 이전에 없던 사건이 일어났기에 2008년 연준은 새로운 카드를 꺼냈다

05:56 역사적인 사례를 통해서 변하는 것과 변하지 않는 것들을 구별해야 한다

06:53 부채가 가장 큰 문제이다.

06:58 현대 자본주의 사회 가장 중요한 금융 시스템의 핵심은 신용창조에 의한 경제성장 시스템이다

07:11 과거에는 신용 즉 부채를 만들어서 경제에 투자적으로 쓰지 않았다

07:20 장점은 버블 부채위기가 없지만, 경제성장률이 미세하게 증가하는 수준이였다

07:45 현대에는 부채를 경제에 투자하면서 소비가 폭발적으로 늘어 났다

08:20 소비가 늘어나며 경제성장이 폭발적으로 성장하지만 리스크가 있다
미래의 신용을 감당하는 수준이 되면 대가를 치른다

08:37 부채 디레버리징을 해야 한다

08:46 급작스러운 소비 감소, 기업에 매출 하락, 영업이익 하락으로 파생적으로 영향을 미치면서 금융위기가 온다

09:20 1997년 외환위기는 상업 영역이였고 해결하고 나면 정부와 가계에 부채가 늘어났었다

09:28 한국은 사실 지금 부동산과 맞물려서 가계 부채가 크다
미국은 2008년에 부동산 버블, 그다음엔 지금 정부 부채, 기업부채가 커졌다
부채가 돌아다니면서 계속적 주기적으로 문제를 만든다

10:17 부채를 디레버리징 해서 다시 부채를 증가하면 또다시 디레버리징을 해야되고
또 다시 증가하는 이런 사이클에 의해서 만들어 진다

10:33 디레버리징을 통해 파산이나 자산을 팔아서 문제의 일부는 해결은 하지만,
문제의 일부는 연기를 시킨다

11:06 부채로 인한 문제의 요인이 반복되고 확장되면서 경제 규모도 커지면서 감당하는 수준도 커진다

11:24 경제도 같이 어느정도는 성장은 하니깐, 그동안의 반복된 학습을 통해 얻은 정치적 기술, 금융적 기술을 통해 부채 디레버리징을 늦출 수 있다

11:48 우리가 금융 위기역사를 보면 그 크기는 점점 커져왔다

12:04 시기는 예측할 수 없지만 세계적으로 부채 문제가 조만간 터질 수 있다

12:18 디레버리징을 하면 소비 축소 파산 구조조정이 고통이 있기에 최대한 미룰려고 한다

12:32 부채가 많다고 터지는 것이 아니라 미룰 수 없는 상황이 올 때 디레버리징에 간다

14:34 한국 투자(주식)시장에 영향을 받을려면 미국과 중국같은 거대한 나라에서 위기가 와야한다

14:57 또한 한국 내부적인 요인으로 현재 가계 부채가 건국 이래로 가장 심각하다
코로나 19로 인해 부채는 더 커졌다

15:16 현재 부채가 심각하지만 현재 금리가 낮거나 제로 금리로 인해 위기가 터지고 있지는 않다

15:38 하지만 과연 현재 저금리 기간이 언제까지 갈 수 있을까 생각해 봐야 한다

16:00 한국 내부에 있는 가계영역과 부동산 영역에 금융위기 리스크가 있다

16:14 중국에 금융위기가 오면 모든 세계시장에 위기가 온다

16:52 중국은 외부적 상황에서 강제적 디레버리징을 하게 되면 5년 이내 금융위기가 올 수 있다

17:42 외부적인 요인으로 한국 주식시장에 영향을 미치더라도
투자적 관점에서는 중장기적으로 투자하고 보유하는게 좋다

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