Как устроен венчурный бизнес? Особенности инвестирования в tech-стартапы: опыт TMT Investments

Герой новой серии интервью с профессиональными участниками инвестиционного рынка – Герман Каплун, сооснователь и директор по стратегии британской публичной инвестиционной компании TMT Investments Plc, рыночная капитализация которой достигает 215 миллионов долларов США, а доходность инвестиций – впечатляющие 26% годовых. В 2020 году компания TMT Investments запустила новый фонд прямых инвестиций в наиболее активно развивающиеся сферы новых технологий: SaaS, big data, marketplace, healthtech, ecommerce, AR/VR, IoT, AI, fintech.

Герман Каплун уже много лет занимается венчурным инвестированием – он участвовал в запуске или покупке более 70 стартапов, в том числе сервиса знакомств “loveplanet.ru”, крупнейшего российского веб-хостинга «Хостинг-центр РБК», тур-оператора “iGlobe.ru”, канала РБК-ТВ.

В интервью Андрею Мовчану он поделится опытом удачных и неудачных венчурных инвестиций, расскажет о бизнесе TMT Investments и работе нового фонда и, кроме того, будучи опытным медиа-менеджером и сооснователем РБК («РосБизнесКонсалтинг») – о том, как развивался крупнейший российский медиахолдинг до его продажи Михаилу Прохорову.

00:00 Вступительное слова Андрея Мовчана
01:30 Бэкграунд Германа Каплуна. Как развивался мультимедийный холдинг РБК
07:57 О бизнесе TМT Investments. География инвестиций
08:50 Особенности инвестирования в стартапы
12:00 Размер проинвестированных средств и капитализация компании TМT Investments
13:00 Как оценивается стоимость компании TМT Investments
14:30 Cash in и Сash out – о входе и выходе из инвестиций
16:20 Ликвидность компаний в портфеле TМT Investments
17:55 Доля "списанных" компаний в портфеле. Примеры неудачных инвестиций
22:40 Соотношение средств партнеров и привлеченного капитала в фонде
24:10 О создании нового фонда TМT Investments
27:05 Юридическая структура фонда
28:05 Жизненный цикл фонда
28:45 Как меняющиеся макроусловия могут повлиять на развитие фонда и рост стоимости компаний
35:55 Формы экзитов для компаний в портфеле
38:45 Почему TМT Investments не покупают азиатские компании
42:30 Стартапы постсоветского пространства
45:50 Особенности инвестирования в финтехи. Почему участились кейсы мошенничества и банкротства
52:55 Эффективны ли судебные процессы в случае мошенничества компаний
56:00 Существует ли дискриминация российских инвесторов на международном рынке
58:10 Особенности инвестиций в компании Великобритании
59:10 Горизонт инвестирования. Принципиальные особенности венчурных инвестиций

Видео Как устроен венчурный бизнес? Особенности инвестирования в tech-стартапы: опыт TMT Investments канала Movchans